杜邦分析法的主題思想是：測算公司用自身的錢獲得的凈利率，也就是說凈資產(chǎn)收益率（ROE）。其關鍵指標值由：凈資產(chǎn)收益率由銷售凈利率、資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)三個指標值的相乘組成。

我們逐一看來這三個關鍵指標值：

一、銷售凈利率。這里的銷售凈利率是利潤表中的銷售凈利率和所屬總公司公司股東的純利潤占有率的相乘。也是指屬于企業(yè)上市自身 的凈利潤率，這些凈利潤率意味著了該企業(yè)的營運能力。

1、銷售凈利率。第二級的銷售凈利率是運營凈利率與稅賦要素權重值、貸款利息承擔權重值的相乘，碧桂園2016年的銷售凈利率為11.79。運營凈利率是息稅前利潤（EBIT）除于營業(yè)額的值；考慮到稅賦要素的權重值為純利潤除于資產(chǎn)總額的值，因為純利潤是資產(chǎn)總額減掉個人所得稅的值，因而這一要素是充分考慮個人所得稅的危害；貸款利息承擔權重值則是資產(chǎn)總額除于息稅前利潤（EBIT）的值。

2、所屬總公司公司股東的純利潤占有率。該指標值為所屬總公司公司股東的純利潤除于純利潤的值。

單純性從測算全過程看來，此項指標值與傳統(tǒng)式分析方法的盈利能力指標轉變并不大，僅僅提升了和稅、貸款利息有關的好多個比例和總公司公司股東盈利的比例，但推算出來的統(tǒng)計數(shù)據(jù)更加有意義。該計算方式與傳統(tǒng)式凈利潤率的計算方法較大的差別取決于：去除了個人所得稅和貸款利息的危害，更能體現(xiàn)對產(chǎn)品成本的操縱水準，最后體現(xiàn)出每1元錢市場銷售奪人真實為企業(yè)產(chǎn)生的盈利。

二、資產(chǎn)周轉率。該指標值由運營全年收入除于均值總市值而成，該指標值與傳統(tǒng)式分析方法沒有差別，最能體現(xiàn)公司的投資管理的高效率。

三、權益乘數(shù)。能夠將該指標值了解為一個桿杠指數(shù)，是初期期終總市值均值除以求前期末均值所有者權益的值。

因為所有者權益相當于總市值減掉總債務，因而這一指標值實際上是均值資產(chǎn)負債率的變體，當均值債務占有率越大，所有者權益越小，權益乘數(shù)就會越大，桿杠越大，表明公司借錢賺錢的工作能力越強。

四、杜邦分析法的好壞

上邊的內容看搞不懂也沒事兒，它是杜邦分析法的測算全過程，下邊說的看得懂就就行了。

歷經(jīng)三個指標值的拆卸，人們能夠掌握到杜邦分析法的實質是傳統(tǒng)式分析方法的核心再減去息稅權重值、總公司盈利占有率、總公司所有者權益占有率等各種各樣危害指數(shù)。糾其實質，依然是營運能力、營運能力的反映。

可是，杜邦分析法也存有著不可忽視的缺點，也更是由于此，很多財務報表分析工作人員在內部剖析時并不是常見該方式 。

1、杜邦分析法所選用的指標值非常容易被“體現(xiàn)”。歷經(jīng)逐層分解掉，凈資產(chǎn)收益率（ROE）最后由負債表的期終初期總市值、期終初期屬于總公司的股東權利，利潤表的純利潤、資產(chǎn)總額、息稅前利潤（EBIT）、運營全年收入、所屬總公司公司股東的純利潤等好多個指標值測算而成。雖然杜邦法根據(jù)不一樣權重系數(shù)的乘積稀釋液了不一樣贏利方法的危害水平，可是股票銷售市場上對純利潤的體現(xiàn)五花八門，會造成杜邦分析法無效。企業(yè)上市表格工作人員有時以便取悅投資人，會有意應用一些“財技”，以便保持漂亮的杜邦法指標值來倒推表格統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

2、杜邦分析法更擅于開展短期內剖析。根據(jù)計算方法能夠獲知，凈資產(chǎn)收益率選用的都僅僅一年的財務報表，而沒有反映長期投資針對企業(yè)的長期性營運能力的積極意義；假如企業(yè)有著的長期投資必須在一段長時間內反映經(jīng)濟發(fā)展使用價值，但在短期內來講，ROE的主要表現(xiàn)將會不盡如人意。

3、杜邦分析法欠缺現(xiàn)金流量剖析。因為除以全過程中仍未列入現(xiàn)金流量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，非常容易迷失，在實際上應用全過程中，杜邦分析法應融合現(xiàn)金流量表應用。