杜邦分析法是根據(jù)測算財務比率中間的相互關系，進而對公司的經(jīng)營情況開展剖析的綜合性財務報表分析方式?，F(xiàn)階段，杜邦分析法普遍應用于各種公司，是點評企業(yè)業(yè)績考核的經(jīng)典方式?？墒莻鹘y(tǒng)式的杜邦分析法在管理方法角度下也存有眾多缺點，文中從科學研究傳統(tǒng)式杜邦分析法的局限來看，根據(jù)剖析明確提出了相對的改善防范措施，使其更合乎在我國現(xiàn)在企業(yè)管理的必須。

一、杜邦分析法簡述

 杜邦分析法是由美國杜邦公司創(chuàng)新，以權益凈利率指標值為關鍵，根據(jù)運用營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉率、權益乘數(shù)三個財務比率中間的本質數(shù)量關系，創(chuàng)建了以剖析公司營運能力、營運能力和償債能力為會計總體目標危害要素的綜合性財務報表分析方式。是企業(yè)資金管理中最常見的全方位、系統(tǒng)軟件、綜合性的財務報表分析方式之一。根據(jù)對權益凈利率指標值的逐層溶解，給公司經(jīng)營管理人和領導者出示了高效率清楚的財務管理目標。

二、傳統(tǒng)式杜邦分析法的局限性型

（一）忽略了公司的發(fā)展趨勢工作能力剖析傳統(tǒng)式的杜邦分析法體現(xiàn)了公司的營運能力（營業(yè)凈利率）、償債能力（總資產(chǎn)周轉率）和營運能力（權益乘數(shù)），而沒有關心到公司相關發(fā)展趨勢工作能力的有關點評。公司在具體經(jīng)營全過程中，太過追求完美表格上的高盈利及營運能力，會導致公司高管高度重視短期行為，忽視公司長期性的使用價值造就，進而忽視了公司真實的可持續(xù)發(fā)展觀工作能力，不可以全方位剖析公司的會計和運營情況，不利公司的長久發(fā)展趨勢。

（二）沒有充分考慮現(xiàn)金流對公司的危害

 杜邦分析法在剖析的全過程中只運用了負債表和利潤表的基本信息，而沒有運用現(xiàn)金流量表的統(tǒng)計資料，比如產(chǎn)品的市場銷售穩(wěn)步增長，但因為制訂了不科學的個人信用現(xiàn)行政策和收賬現(xiàn)行政策等緣故，導致公司很多的借款沒法立即取回，進而產(chǎn)生高額的應收帳款，這會造成公司的破產(chǎn)倒閉而嚴重危害公司的存活。

（三）指標值不配對

在杜邦分析法應用全過程中，測算總資產(chǎn)凈利率的“總市值”與“純利潤”這2個指標值不配對，總市值為所有財產(chǎn)服務提供者具有，不僅僅公司股東、債務人等具有的支配權，而純利潤是公司的各類盈利扣減成本后的差值，其專歸屬于公司股東，因而二者并不是配對。

（四）沒有區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動

 金融業(yè)主題活動是籌集資金主題活動及其不必要資產(chǎn)的運用，一般在金融市場上開展。只能區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動，并進一步區(qū)別公司的運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，運營損益表和金融業(yè)損益表，運營現(xiàn)金流和金融業(yè)現(xiàn)金流，才可以精確結轉企業(yè)運營主題活動造成的經(jīng)濟效益和金融業(yè)主題活動造成的經(jīng)濟效益，真正體現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動狀況。而傳統(tǒng)式杜邦分析法含糊的用財產(chǎn)、債務、盈利開展指標值結轉，仍未將二種主題活動開展區(qū)別，不利公司的管理和可持續(xù)發(fā)展觀。

三、傳統(tǒng)式杜邦分析法的改善防范措施

（一）將可持續(xù)增長率做為財務報表分析的關鍵指標值

 在剖析全過程中，已不以凈資產(chǎn)利潤率做為最基礎的關鍵指標值，導入可持續(xù)增長率指標值，該指標值除以的全過程中既考慮到來到公司的股利分配現(xiàn)行政策及其股利分配現(xiàn)行政策對公司可持續(xù)發(fā)展觀工作能力的危害，也考慮到了對公司的營運能力、營運能力、市場銷售經(jīng)營規(guī)模、資本結構的危害。該指標值的導入，能夠協(xié)助管理人員融洽好公司各個領域的關聯(lián)，確保公司的可持續(xù)發(fā)展觀，為公司產(chǎn)生大量的財富累積。

（二）高度重視現(xiàn)金流剖析

 在財務報表分析全過程中，除開運用負債表和利潤表的數(shù)據(jù)庫，還需提升對公司現(xiàn)金流的剖析，由于現(xiàn)錢是公司存活和發(fā)展趨勢的關鍵確保。根據(jù)對公司現(xiàn)金流的剖析及有關現(xiàn)金流比例指標值的測算，剖析點評公司根據(jù)主營業(yè)務收入、盈利及權益資本等獲得現(xiàn)錢的工作能力，在提升公司營運能力的另外，更加重視公司獲得現(xiàn)錢工作能力的提高，防止公司在高財產(chǎn)高回報的狀況下，因為周轉資金不立即或現(xiàn)錢緊缺，造成公司破產(chǎn)倒閉或公司破產(chǎn)狀況的出現(xiàn)。特別是在是對企業(yè)上市，處于不一樣生命期公司現(xiàn)錢的總流量具備不一樣的特性，公司更需提升對現(xiàn)金流的管理方法和操縱。

（三）導入管理方法用財務報告

 傳統(tǒng)式的負債表將財產(chǎn)和債務依照流通性分成速動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)及其流動負債和非流動負債，那樣的歸類方式?jīng)]法分辨各類經(jīng)濟發(fā)展主題活動所資金投入的資產(chǎn)負債率狀況，因此應當將其開展重分類，運用管理方法用負債表將資產(chǎn)分為運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，債務分成運營債務和金融業(yè)債務，更形象化得體現(xiàn)凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈債務和所有者權益。以便填補傳統(tǒng)式財務報告的總市值和純利潤不配制，金融業(yè)主題活動的損益表不納入生產(chǎn)經(jīng)營的盈利，將總市值區(qū)劃為運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，盈利分成運營損益表和金融業(yè)損益表。根據(jù)對傳統(tǒng)式杜邦分析法的科學研究不難看出，傳統(tǒng)式杜邦分析法針對項目投資多樣化、收支平衡繁雜的公司做財務報表分析存有著一定的局限。因而，關心公司的可穩(wěn)步增長工作能力、區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動、導入現(xiàn)金流剖析等諸多作法，都能更為合理地點評公司的盈利工作能力，改進公司的點評實際效果，使管理人員對企業(yè)的經(jīng)營情況、運營成效、現(xiàn)金流有一個更為客觀性、精確、系統(tǒng)化了解和點評。